Durant la période des Cinq Dynasties, le taoïsme se maintint et se développa malgré les troubles sociaux. Bien que cette période n'ait duré que 53 ans et ait vu se succéder cinq dynasties et treize empereurs, son climat politique instable offrit un environnement propice à l'essor du taoïsme. À cette époque, de nombreuses dynasties locales vénéraient le taoïsme. Elles respectaient les moines taoïstes, construisirent des temples et des observatoires, rassemblèrent les textes sacrés taoïstes perdus et enjoignirent les taoïstes à prêcher les préceptes taoïstes, contribuant ainsi à la préservation et au développement du taoïsme.

Par exemple, Wang Jian et son fils Wang Yan, de la dynastie Shu antérieure, étaient de fervents taoïstes qui vénéraient Du Guangting, l'appelant directement « Tianshi » (Maître Céleste). Meng Chang, de la dynastie Shu postérieure, privilégiait l'alchimie et les arts des chambres intérieures. Li Bian, de la dynastie Tang méridionale, fit construire le temple Xuan Zhen pour Wang Qixia, maître de la 19e génération de Maoshan, l'orna de sceaux et de rubans et lui conféra le titre de « Xuanbo Da Shi » (Maître Xuanbo). À la fin de la dynastie Tang et durant la période des Cinq Dynasties, l'alchimie externe déclina tandis que l'alchimie interne connut un essor et un développement croissants, ce qui influença considérablement l'essor et le développement ultérieurs du taoïsme Quanzhen. Parmi les figures taoïstes notables de cette période figurent Li Hao, Tan Qiao, Peng Xiao et Tan Zixia. Ils se consacrèrent à la recherche et à l'élaboration de la théorie et des techniques taoïstes, permettant ainsi au taoïsme, alors en déclin durant la période des Cinq Dynasties, de poursuivre son essor.
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